contestada

Suppose the actual price for good a is $20. john is willing to pay $30, susie is willing to pay $28, joseph is willing to pay $25, jessica is willing to pay $23, and jeremy is willing to pay $21. what is total consumer surplus?

Respuesta :

Answer: Total consumer surplus is $27

We calculate Consumer Surplus as follows:

[tex]Consumer Surplus = Amount consumer is willing to pay - Price of the product[/tex]

We calculate Consumer Surplus for each person

Person                 Price Willing      Actual Price               Consumer Surplus

John                          30                      20                      [tex]30 - 20 = 10[/tex]        

Susie                         28                      20                      [tex]28 - 20 = 08[/tex]

Joseph                      25                      20                      [tex]25 - 20 = 05[/tex]

Jessica                      23                     20                        [tex]23 - 20 = 03[/tex]

Jeremy                      21                      20                        [tex]21 - 20 = 01[/tex]

Total   Consumer Surplus                                                                27        

Otras preguntas